Que ce soit pour des besoins personnels, commerciaux ou gouvernementaux, la finance joue un rôle important dans l'économie mondiale. Sans un financement adéquat, les grands projets personnels, commerciaux et gouvernementaux ne peuvent être menés à bien.
Une personne, une entreprise et un gouvernement du monde entier peuvent mobiliser des capitaux de deux manières principales. Ce sont des prêts et des obligations. Grâce à ces processus monétaires, le prêteur donne de l'argent à l'emprunteur avec certaines conditions. La principale condition pour tous les cas est que l'emprunteur rembourse l'argent avec les intérêts convenus.
Le processus profite aux deux parties. Au fur et à mesure que l'emprunteur obtient un financement pour son projet, le prêteur a également la possibilité de gagner de l'argent sur son capital. En raison de cette similitude, de nombreuses personnes pensent que le prêt et l'obligation sont la même chose.
Prêt vs Obligation
La différence entre un prêt et une obligation est qu'une procédure de financement par prêt s'adresse aux particuliers et aux petites entreprises; alors que l'obligation est une procédure de levée de capitaux pour le gouvernement, les municipalités, les agences et les personnes morales.
Tableau de comparaison entre prêt et obligation (sous forme de tableau)
| Paramètre de comparaison | Prêter | Lier |
|---|---|---|
| Émetteur | Les institutions financières comme les banques. | Gouvernements, municipalités, agences et entités corporatives. |
| Durée | Court, moyen et long terme | Surtout pour le long terme. |
| Négociabilité | Non, les prêts ne sont négociables sur aucun marché. | Oui, sur le marché obligataire et de gré à gré. |
| Taux d'intérêt | Fixe ou variable | Taux d'intérêt bas |
| Exemples | Prêts hypothécaires, prêts automobiles, prêts sur cartes de crédit, etc. | Bons du Trésor, obligations à coupon zéro, obligations d'entreprises, etc. |
Qu'est-ce que le prêt ?
Un prêt est un instrument de dette par lequel un individu, des entités commerciales et un gouvernement obtiennent des capitaux d'une institution financière. L'argent est donné par l'institution financière vient avec le terme de remboursement. L'emprunteur rembourse le prêt avec le montant principal et les intérêts convenus.
Il existe deux types de prêts, les prêts garantis et les prêts non garantis. L'institution financière ou la banque accorde un prêt garanti en échange d'une garantie, où le prêteur pose le droit d'acquérir la garantie si l'emprunteur ne rembourse pas l'argent. Les prêts hypothécaires et les prêts automobiles sont d'excellents exemples de prêts garantis.
Le prêt non garanti est accordé sur la réputation de l'emprunteur et il n'est soutenu par aucune garantie. Les prêts sur signature et les prêts sur carte de crédit sont d'excellents exemples de prêts non garantis.
Les taux d'intérêt des prêts garantis sont bas, mais les taux d'intérêt des prêts non garantis sont élevés. L'intérêt peut également varier en fonction des conditions du marché. Il existe de nombreux prêts garantis offerts à l'emprunteur à taux fixe (où les taux d'intérêt restent constants tout au long de la période de prêt), ou il peut s'agir d'un taux flexible (où le taux d'intérêt change en fonction des conditions du marché).
Selon les conditions du prêt, l'emprunteur rembourse le montant du prêt en plusieurs versements ou à terme renouvelable.
Qu'est-ce que Bond?
Une obligation est un outil de levée de capitaux par lequel les gouvernements et les entreprises peuvent collecter des investissements sur le marché financier. La plupart des obligations peuvent être appelées I.O.U. L'emprunteur promet de restituer l'argent avec des intérêts échus sur une durée fixe.
L'avantage d'une obligation est qu'elle est négociable sur le marché obligataire et de gré à gré. Ici, le prêteur n'a pas à attendre la durée fixe pour récupérer l'argent. Il peut être racheté avant sa date d'échéance.
Les obligations peuvent être segmentées en quatre catégories principales. Il s'agit d'obligations d'État, d'obligations municipales, d'obligations d'agences et d'obligations de sociétés. Selon les intérêts ou le paiement des coupons, les obligations peuvent être classées en différentes catégories. Il s'agit d'obligations à coupon zéro, d'obligations convertibles, d'obligations callables et d'obligations puttables.
L'inverse des taux d'intérêt d'une obligation dépend du risque de rendement. Une obligation avec un risque de rendement élevé donne des rendements plus inverses aux taux d'intérêt. À titre d'exemple, une obligation d'État où les chances de paiement sont plus élevées est moins valorisée. D'autre part, une obligation d'entreprise où le rendement du capital est risqué est valorisé à un niveau élevé.
Principales différences entre prêt et obligation
Conclusion
Les prêts et les obligations sont tous deux des systèmes monétaires efficaces pour lever des capitaux. La plupart des entités individuelles et des petites entreprises contractent des prêts pour leurs besoins financiers, la plupart des gouvernements et des grandes entreprises du monde entier vendant des obligations pour lever des capitaux pour divers projets.
Ce mécanisme monétaire permet beaucoup de choses tant pour les individus que pour les pays. Pour les particuliers, le soutien financier aide les particuliers à acheter une nouvelle maison, une nouvelle voiture ou des biens de consommation. Pour les entreprises, cela les aide à étendre leurs opérations; et pour le gouvernement, le soutien de surveillance les aide à élaborer des politiques pour le public.
Les prêts et les obligations sont gérés en fiducie. Les prêteurs croient qu'ils feront des revenus supplémentaires après une certaine période. Même avec toutes les incertitudes du monde, le taux de défaut pour les prêts et les obligations est très faible. Ces deux mécanismes fonctionnent depuis des années et, de jour en jour, le monde gagne en prospérité grâce à divers prêts et obligations.
